A. – Comptes annuels de l’entreprise

I. – Bilan au 31 décembre 2011

(En euros.)

Actif	31/12/2011	31/12/2010
Caisse et disponibilités liquides	551 887 806	252 851 724
Actifs financiers détenus pour la négociation	259 010 193	372 999 858
Actifs financiers disponibles pour la vente	6 036 795 127	4 851 828 355
Créances sur les banques	3 819 310 328	2 507 445 925
Créances sur la clientèle	23 119 985 353	21 373 807 531
Dérivés de couverture	154 046 149	100 708 054
Participations	1 163 171 247	1 044 349 689
Actifs corporels	676 947 778	680 027 126
Actifs incorporels	1 597 031 278	1 634 042 530
Dont
Ecart d'acquisition	1 526 406 811	1 564 991 811
Actifs fiscaux	704 564 784	324 240 748
a) Courants	59 658 605	84 981 427
b) Anticipés	644 906 179	239 259 321
Autres actifs	392 605 383	348 975 050
Total de l'actif	38 475 355 426	33 491 276 590

Passif	31/12/2011	31/12/2010
Dettes envers les banques	5 981 454 654	3 046 174 522
Dettes envers la clientèle	13 966 698 987	13 933 213 889
Titres en circulation	11 906 543 045	9 535 038 495
Passifs financiers de négociation	187 178 183	107 250 815
Passifs financiers évalués à la juste valeur	902 619 448	1 329 998 448
Dérivés de couverture	1 087 831 984	553 538 496
Passifs fiscaux	270 013 450	208 366 958
a) Courants	36 407 438	12 663 525
b) Différés	233 606 012	195 703 433
Autres passifs	640 699 956	604 030 093
Indemnités de fin de contrat du personnel	60 818 000	64 265 919
Provisions pour risques et charges	271 123 453	296 172 357
a) Pensions et obligations similaires	250 143 000	272 143 000
b) Autres provisions	20 980 453	24 029 357
Réserve d'évaluation	-224 540 392	435 492 360
Instruments de capital	15 771 582	15 783 852
Réserves	429 665 009	377 877 141
Primes d'émission	1 013 277 300	1 013 163 694
Capital	1 790 392 425	1 790 308 721
Actions propres (-)	-426	-426
Bénéfice (perte) d'exercice (+/-)	175 808 768	180 601 256
Total du passif et des capitaux propres	38 475 355 426	33 491 276 590

II. – Compte de résultat

	2011	2010
Intérêts actifs et produits assimilés	1 008 020 167	854 071 089
Intérêts passifs et charges assimilées	-517 146 872	-368 191 014
Marge d'intérêt	490 873 295	485 880 075
Produits de commissions	282 317 561	282 080 911
Charges de commissions	-32 117 180	-33 017 530
Commissions nettes	250 200 381	249 063 381
Dividendes et produits similaires	50 422 418	63 663 233
Résultat net de l'actif de transaction	26 839 071	-8 802 306
Résultat net de l'actif de couverture	3 213 940	452 074
Bénéfices (pertes) résultant de cession ou de rachat de	36 941 805	36 244 598
a) Créances	-847 125	774 832
b) Actifs financiers disponibles pour la vente	7 439 431	18 119 453
d) Passifs financiers	30 349 499	17 350 313
Résultat net des actifs et des passifs financiers évalués à leur juste valeur	-241 447	2 752 434
Marge d'intermédiation	858 249 463	829 253 489
Rectifications / reprises de valeur nettes suite à la dépréciation des	-108 301 008	-95 532 115
a) Créances	-92 817 672	-95 025 540
b) Actifs financiers disp. à la vente	-13 237 911	-101 305
d) Autres opérations financières	-2 245 425	-405 270
Résultat net de la gestion financière	749 948 455	733 721 374
Frais administratifs	-541 389 559	-531 938 799
a) Frais de personnel	-321 985 780	-320 125 269
b) Autres frais administratifs	-219 403 779	-211 813 530
Provisions nettes destinées aux provisions pour risques et charges	-812 110	-1 885 464
Rectifications / reprises de valeur nettes sur les actifs corporels	-17 610 288	-17 177 888
Rectifications / reprises de valeur nettes sur les actifs incorporels	-28 064 288	-23 898 694
Autres charges / produits de gestion	75 330 280	72 109 263
Coûts d'exploitation	-512 545 965	-502 791 582
Bénéfices (pertes) des participations	137 255	-83 287
Bénéfices (pertes) de cession d'investissements	-189 893	3 353
Bénéfices (pertes) de l'activité courante avant impôts	237 349 852	230 849 858
Impôts sur le revenu d'exercice de l'activité courante	-61 541 084	-66 073 875
Bénéfices (pertes) de l'activité courante après impôts	175 808 768	164 775 983
Bénéfices (pertes) des groupes d'activités en voie d'abandon après impôts	-	15 825 273
Bénéfice (perte) d'exercice	175 808 768	180 601 256

Tableau de la rentabilité globale

	2011	2010
Bénéfice (perte) d'exercice	175 808 768	180 601 256
Autres éléments du revenu après impôts
Actifs financiers disponibles pour la vente	-613 095 392	-145 637 982
Couverture des flux de trésorerie	-53 274 536	-19 065 674
Total des autres éléments du revenu après impôts	-666 369 928	-164 703 656
Rentabilité globale (poste 10 + 110)	-490 561 160	15 897 600

Intérêts actifs

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Actifs financiers détenus pour la négociation	5 437	4 921	18 643	-13 206	-70,8
Actifs financiers disponibles pour la vente	159 631	111 313	119 959	39 672	33,1
Créances sur les banques (1)	47 067	34 106	28 597	18 470	64,6
Créances sur la clientèle (1)	788 103	576 804	684 423	103 680	15,1
Autres actifs	7 782	4 594	2 449	5 333
Total des intérêts actifs	1 008 020	731 738	854 071	153 949	18,0
(1) Ce compartiment inclut les intérêts actifs sur les titres classés parmi les créances L&R.

Intérêts passifs

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Dettes envers les banques	45 194	29 748	16 346	28 848	…
Dettes envers la clientèle	96 444	66 453	84 474	11 970	14,2
Titres en circulation	343 310	247 427	233 311	109 999	47,1
Passifs financiers évalués à leur juste valeur	20 255	15 118	16 089	4 166	25,9
Autres passifs	484	268	439	45	10,3
Dérivés de couverture	11 460	3 967	17 532	-6 072	-34,6
Total des intérêts passifs	517 147	362 981	368 191	148 956	40,5

Produits de commissions

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Garanties octroyées	15 779	11 012	14 165	1 614	11,4
Services de gestion, d'intermédiation et de conseil	82 687	61 797	94 520	-11 833	-12,5
1. Négociation d'instruments financiers	827	598	1 238	-411	-33,2
2. Négociation de devises	2 704	2 071	2 859	-155	-5,4
3. Gestions patrimoniales	4 818	3 314	7 290	-2 472	-33,9
4. Garde et administration de titres	2 417	1 677	2 664	-247	-9,3
6. Placement de titres	30 800	23 661	35 773	-4 973	-13,9
7. Collecte d'ordres	8 988	6 311	10 561	-1 573	-14,9
8. Activité de conseil	12	9	16	-4	-25,0
9. Distribution de services de tiers	32 121	24 156	34 119	-1 998	-5,9
Gestions de portefeuilles	1 303	974	1 140	163	14,3
Produits d'assurance	14 712	11 274	16 937	-2 225	-13,1
Autres produits	16 106	11 908	16 042	64	0,4
Services d'encaissement et de paiement	55 485	40 983	52 193	3 292	6,3
Services liés aux opérations de titrisation	3 012	2 091	2 561	451	17,6
Services liés aux opérations d'affacturage	2 004	1 456	1 950	54	2,8
Tenue et gestion des comptes courants	94 627	72 564	85 383	9 244	10,8
Autres services	28 724	19 640	31 309	-2 585	-8,3
Total des produits de commissions	282 318	209 543	282 081	237	0,1

Charges de commissions

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Garanties reçues	514	367	485	29	6,0
Services de gestion et d'intermédiation	5 199	3 671	6 434	-1 235	-19,2
1. Négociation d'instruments financiers	97	88	465	-368	-79,1
3. Gestions de portefeuilles	1 080	642	1 441	-361	-25,1
4. Garde et administration de titres	1 285	896	1 773	-488	-27,5
5. Placement d'instruments financiers	2 737	2 045	2 714	23	0,8
6. Démarchage d'instruments financiers, de produits et services	-	-	41	-41	-100,0
Services d'encaissement et de paiement	16 625	12 215	16 504	121	0,7
Autres services	9 779	7 432	9 594	185	1,9
Total des charges de commissions	32 117	23 685	33 017	-900	-2,7

Résultat de l'activité de transaction

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Titres de dette	2 322	1 490	-10 321	12 643
Titres de capital et OPCVM	137	-174	101	36	35,6
Total titres de capital, de dette et OPCVM	2 459	1 316	-10 220	12 679
Dérivés financiers	11 130	19 414	-27 362	38 492
Dérivés sur créance	1 120	1 928	-1 872	2 992
Dérivés de change	9 039	-8 058	28 253	-19 214	-68,0
Autres actifs / passifs financiers de transaction	3 091	3 056	2 399	692	28,8
Total résultat de l'activité de transaction	26 839	17 656	-8 802	35 641

Rectifications nettes sur crédits et autres postes financiers

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Créances sur les banques	-4	-4	2	-6
Créances sur la clientèle	92 821	69 959	95 024	-2 203	-2,3
Crédit de cautionnement (autres opérations financières)	2 246	2 166	405	1 841
Actifs financiers disponibles pour la vente	13 238	4 064	101	13 137
Total rectifications de valeur nettes sur crédits et autres postes financiers	108 301	76 185	95 532	12 769	13,4

Coûts d'exploitation

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Frais de personnel	321 986	252 208	320 125	1 861	0,6
Autres frais administratifs	219 404	168 003	211 814	7 590	3,6
Frais généraux	161 956	122 124	166 378	-4 422	-2,7
Impôts indirects (1)	57 448	45 879	45 436	12 012	26,4
Réserves nettes destinées aux provisions pour risques et charges	812	481	1 885	-1 073	-56,9
Amortissements sur	45 674	33 603	41 077	4 597	11,2
Immobilisations incorporelles	28 064	20 325	23 899	4 165	17,4
Immobilisations corporelles	17 610	13 278	17 178	432	2,5
Autres charges / produits de gestion	-75 330	-60 126	-72 109	-3 221	4,5
Total des coûts d'exploitation	512 546	394 169	502 792	9 754	1,9
(1) Le poste comprend l'impôt substitutif dû sur les contrats existants de Leasing couverts par la loi 220/2010 et l'augmentation, à partir de juillet 2011, des droits de timbre sur les contrats de garde de titres dont la récupération par les clients a été exposée au poste 190 du compte de résultat « Autres produits / charge de gestion ».

Autres produits et charges de gestion

(Montants en milliers d'euros.)	2011	30/09/2011	2010	Variation 12/2011 - 12/2010
				Absolue	%
Loyers actifs	5 322	4 105	5 269	53	1,0
Débits à charge de tiers	51 010	40 017	37 634	13 376	35,5
Recouvrement d'impôts (1)	50 957	39 977	37 577	13 380	35,6
Primes d'assurance clientèle	53	40	57	-4	-7,0
Autres produits	35 194	24 899	39 331	-4 137	-10,5
Total des autres produits	91 526	69 021	82 234	9 292	11,3
Frais de gestion de crédit-bail	-1 106	-794	-509	-597
Frais d'entretien ordinaire des immeubles	-756	-569	-572	-184	32,2
Frais d'amélioration de biens de tiers	-657	-460	-624	-33	5,3
Autres charges	-13 677	-7 072	-8 420	-5 257	62,4
Total des autres charges	-16 196	-8 895	-10 125	-6 071	60,0
Total produits et charges	75 330	60 126	72 109	3 221	4,5
(1) Le poste comprend les recouvrements clients de l'impôt substitutif dû sur les contrats existants de Leasing couverts par la loi 220/2010 et l'augmentation, à partir de juillet 2011, des droits de timbre sur les contrats de garde de titres dont la récupération par les clients a été exposée au poste 150 b) « Autres frais de gestion - impôts indirects ».

Distribution du bénéfice net

Bénéfice net	175 808 768,25
Réserve dividendes des actions propres	15,95
Total	175 808 784,20
Affectation à la réserve légale	17 580 876,83
Affectation à la réserve extraordinaire	5 777 905,71
Dividendes des actions ordinaires -0,07 € par action	152 226 507,58
Dividendes des actions d'épargne -0,0875 € par action	223 494,08

Capitaux propres après répartition des bénéfices

(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	31/12/2010	31/12/2009
Capital social	1 790 392	1 790 309	1 790 300
Primes d'émission	1 013 277	1 013 164	1 012 742
Réserves	453 025	429 666	377 691
Légale	217 209	199 628	181 568
Extraordinaire imposée	280 832	275 054	241 326
Pour actions propres	-	-	-
Pour achat d'actions propres - Part disponible	77 000	77 000	77 000
Dividendes des actions propres	-	-	-
Décret législatif n° 153 du 17/05/1999 (Italie)	11 718	11 718	11 718
Décret législatif n° 124 du 21/04/1993 (Italie)	122	122	122
Fonds en application de l'ex article 55 du décret du président de la République n° 917/86	131	131	131
Réserve pour rectification du bénéfice IAS	-17 571	-17 571	-17 571
Réserves pour FTA IAS (articles 7.3, 7.4, 7.5, 7.7 Décret législatif 38/2005)	-146 922	-146 922	-146 923
De fusion	13 917	13 917	13 731
De concentration	16 589	16 589	16 589
Réserve pour conversions en attente d'enregistrement auprès du registre des entreprises	-	-	-
Réserves d'évaluation	-224 540	435 492	600 978
Instruments de capital	15 772	15 784	1 178
Total	3 047 926	3 684 415	3 782 889

Créances brutes sur la clientèle (1) – Répartition géographique (2)

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	%	30/09/2011	%	31/12/2010	%	31/12/2009	%
Ligurie	11 425 808	51,3 %	11 232 212	51,0 %	10 132 126	48,5 %	9 626 666	50,3 %
Lombardie	3 037 011	13,6 %	3 126 774	14,2 %	3 341 035	16,0 %	3 042 986	15,9 %
Émilie-Romagne	1 782 280	8,0 %	1 707 728	7,7 %	1 501 120	7,2 %	1 332 947	7,0 %
Piémont	1 476 083	6,6 %	1 425 561	6,5 %	1 356 591	6,5 %	1 315 504	6,9 %
Vénétie	1 253 620	5,6 %	1 270 763	5,8 %	1 210 982	5,8 %	1 176 306	6,1 %
Latium	940 894	4,2 %	939 514	4,3 %	935 442	4,5 %	901 086	4,7 %
Toscane	689 629	3,1 %	687 839	3,1 %	722 717	3,5 %	77 136	0,4 %
Sicile	612 161	2,7 %	621 302	2,8 %	647 122	3,1 %	633 995	3,3 %
Sardaigne	356 942	1,6 %	350 238	1,6 %	336 787	1,6 %	326 037	1,7 %
Pouilles	230 170	1,0 %	227 228	1,0 %	228 811	1,1 %	228 871	1,2 %
Marches	161 130	0,7 %	154 293	0,7 %	155 794	0,7 %	150 189	0,8 %
Ombrie	108 137	0,5 %	105 063	0,5 %	104 527	0,5 %	98 344	0,5 %
Vallée d'Aoste	28 872	0,1 %	27 056	0,1 %	25 099	0,1 %	24 421	0,1 %
Total Italie	22 102 737	99,3 %	21 875 572	99,2 %	20 698 154	99,0 %	18 934 488	98,8 %
Étranger	162 391	0,7 %	167 360	0,8 %	204 795	1,0 %	220 614	1,2 %
Créances sur la clientèle hors mises en pension	22 265 127	100,0 %	22 042 931	100,0 %	20 902 949	100,0 %	19 155 102	100,0 %
Mises en pension actives avec sociétés financières	1 457 057		1 266 421		958 289		482 145
Total des créances sur la clientèle	23 722 184		23 309 352		21 861 238		19 637 247
(1) Montants bruts avant rectifications de valeur et au net des titres de créances classés L&R. Les mises en pension actives avec des sociétés financières sont mises en évidence séparément, par conséquent, pour une comparaison homogène, les périodes antécédentes ont été reclassées.
(2) Données par province de guichet.

Créances en souffrance (1) – Répartition géographique (2)

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au
	31/12/2011	%	30/09/2011	%	31/12/2010	%	31/12/2009	%
Ligurie	372 309	31,6 %	365 373	31,9 %	331 503	33,6 %	266 291	36,6 %
Lombardie	313 319	26,6 %	303 952	26,5 %	274 836	27,8 %	181 094	24,9 %
Piémont	153 042	13,0 %	151 031	13,2 %	131 770	13,3 %	101 086	13,9 %
Émilie-Romagne	95 951	8,2 %	94 272	8,2 %	85 330	8,6 %	57 996	8,0 %
Vénétie	65 100	5,5 %	62 637	5,5 %	31 689	3,2 %	21 281	2,9 %
Latium	49 012	4,2 %	47 291	4,1 %	41 856	4,2 %	33 258	4,6 %
Sicile	33 606	2,9 %	31 657	2,8 %	24 820	2,5 %	19 213	2,6 %
Pouilles	22 863	1,9 %	21 058	1,8 %	19 435	2,0 %	12 709	1,7 %
Toscane	22 159	1,9 %	18 972	1,7 %	6 908	0,7 %	5 034	0,7 %
Sardaigne	20 766	1,8 %	20 198	1,8 %	15 418	1,6 %	11 889	1,6 %
Marches	13 561	1,2 %	13 264	1,2 %	12 380	1,3 %	10 059	1,4 %
Ombrie	8 543	0,7 %	8 359	0,7 %	7 606	0,8 %	5 162	0,7 %
Vallée d'Aoste	3 319	0,3 %	3 265	0,3 %	1 528	0,2 %	815	0,1 %
Total Italie	1 173 551	99,7 %	1 141 329	99,7 %	985 079	99,8 %	725 887	99,8 %
Étranger	3 750	0,3 %	3 887	0,3 %	2 357	0,2 %	1 508	0,2 %
Total	1 177 301	100,0 %	1 145 215	100,0 %	987 436	100,0 %	727 395	100,0 %
(1) Montants avant rectifications de valeur et au net des titres de créances classés L&R.
(2) Données par province de guichet.

Rapport créances en souffrance / Emplois (1) – Répartition géographique (2)

(Valeurs en pourcentage.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009
Ligurie	3,3 %	3,3 %	3,3 %	2,8 %
Lombardie	10,3 %	9,7 %	8,2 %	6,0 %
Émilie-Romagne	5,4 %	5,5 %	5,7 %	4,4 %
Piémont	10,4 %	10,6 %	9,7 %	7,7 %
Vénétie	5,2 %	4,9 %	2,6 %	1,8 %
Latium	5,2 %	5,0 %	4,5 %	3,7 %
Toscane	3,2 %	2,8 %	1,0 %	6,5 %
Sicile	5,5 %	5,1 %	3,8 %	3,0 %
Sardaigne	5,8 %	5,8 %	4,6 %	3,6 %
Pouilles	9,9 %	9,3 %	8,5 %	5,6 %
Marches	8,4 %	8,6 %	7,9 %	6,7 %
Ombrie	7,9 %	8,0 %	7,3 %	5,2 %
Vallée d'Aoste	11,5 %	12,1 %	6,1 %	3,3 %
Total Italie	5,3 %	5,2 %	4,8 %	3,8 %
Étranger	2,3 %	2,3 %	1,2 %	0,7 %
Total	5,0 %	4,9 %	4,5 %	3,7 %
(1) Montants avant rectifications de valeur et au net des titres de créances classés L&R.
(2) Données par province de guichet.

Collecte directe – Répartition géographique (1) (2)

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	%	30/09/2011	%	31/12/2010	%	31/12/2009	%
Ligurie	10 779 598	59,5 %	11 057 241	60,2 %	11 015 436	58,8 %	11 011 151	60,9 %
Lombardie	1 471 107	8,1 %	1 516 979	8,3 %	1 959 147	10,5 %	1 687 748	9,3 %
Vénétie	1 287 846	7,1 %	1 272 798	6,9 %	1 271 943	6,8 %	1 258 131	7,0 %
Latium	1 129 835	6,2 %	1 130 907	6,2 %	1 162 514	6,2 %	1 216 893	6,7 %
Sicile	1 011 384	5,6 %	1 002 677	5,5 %	980 326	5,2 %	1 009 948	5,6 %
Piémont	785 835	4,3 %	761 739	4,2 %	776 397	4,1 %	788 471	4,4 %
Toscane	588 380	3,2 %	558 706	3,0 %	465 129	2,5 %	38 962	0,2 %
Émilie-Romagne	362 008	2,0 %	354 629	1,9 %	387 730	2,1 %	368 467	2,0 %
Pouilles	220 050	1,2 %	210 944	1,1 %	229 748	1,2 %	253 500	1,4 %
Sardaigne	193 431	1,1 %	199 310	1,1 %	209 068	1,1 %	221 527	1,2 %
Marches	133 926	0,7 %	141 559	0,8 %	134 850	0,7 %	112 218	0,6 %
Vallée d'Aoste	81 023	0,4 %	77 149	0,4 %	65 285	0,3 %	53 403	0,3 %
Ombrie	50 738	0,3 %	45 474	0,2 %	54 751	0,3 %	46 773	0,3 %
Total Italie	18 095 161	99,8 %	18 330 113	99,9 %	18 712 323	99,9 %	18 067 192	99,9 %
Étranger	32 993	0,2 %	24 140	0,1 %	22 977	0,1 %	26 356	0,1 %
Total Italie + Etranger	18 128 154	100,0 %	18 354 254	100,0 %	18 735 300	100,0 %	18 093 548	100,0 %
Autres postes (3)	8 647 708		8 390 479		6 062 950		5 131 441
Total collecte directe	26 775 861		26 744 733		24 798 250		23 224 989
(1) Postes 20 et 30 du passif des comptes annuels.
(2) Données par province de guichet.
(3) Obligations émises dans le cadre du programme EMTN, obligations couvertes, prêts subordonnés, obligations placées via le réseau BancoPosta, opérations de mise en pension, obligations convertibles non souscrites par la clientèle, autres obligations émises par les sociétés véhicules sur prêts hypothécaires et collecte dérivant du compte de dépôt sur la ligne « compte compte ».

Collecte indirecte – Répartition géographique (1)

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au
	31/12/2011	%	30/09/2011	%	31/12/2010	%	31/12/2009	%
Ligurie	13 748 511	70,8 %	13 846 331	70,5 %	13 866 167	64,2 %	12 767 929	70,8 %
Lombardie	1 320 787	6,8 %	1 331 790	6,8 %	2 990 305	13,8 %	1 427 328	7,9 %
Vénétie	1 081 708	5,6 %	1 085 578	5,5 %	1 153 565	5,3 %	1 115 609	6,2 %
Piémont	742 557	3,8 %	747 378	3,8 %	781 800	3,6 %	736 851	4,1 %
Latium	687 499	3,5 %	690 984	3,5 %	722 957	3,3 %	652 389	3,6 %
Sicile	620 838	3,2 %	652 649	3,3 %	712 431	3,3 %	686 484	3,8 %
Toscane	560 736	2,9 %	641 532	3,3 %	709 402	3,3 %	21 526	0,1 %
Émilie-Romagne	270 100	1,4 %	258 443	1,3 %	270 049	1,3 %	241 288	1,3 %
Pouilles	94 124	0,5 %	96 158	0,5 %	99 742	0,5 %	90 089	0,5 %
Sardaigne	81 893	0,4 %	82 108	0,4 %	85 849	0,4 %	100 811	0,6 %
Vallée d'Aoste	78 460	0,4 %	81 084	0,4 %	86 785	0,4 %	68 094	0,4 %
Marches	71 588	0,4 %	71 892	0,4 %	72 596	0,3 %	91 375	0,5 %
Ombrie	44 256	0,2 %	45 009	0,2 %	45 875	0,2 %	40 541	0,2 %
Total Italie	19 403 057	100,0 %	19 630 936	100,0 %	21 597 521	100,0 %	18 040 314	100,0 %
Étranger	2 319	0,0 %	3 096	0,0 %	3 602	0,0 %	3 541	0,0 %
Total collecte indirecte	19 405 375	100,0 %	19 634 032	100,0 %	21 601 123	100,0 %	18 043 855	100,0 %
(1) Données par province de guichet.

17 580 876,83 €	à la réserve légale
5 777 905,71 €	à la réserve extraordinaire imposée
152 226 507,58 €	aux 2 174 664 394 actions ordinaires à raison d'un dividende à l'unité de 0,070 € pour chaque action
223 494,08 €	aux 2 554 218 actions d'épargne à raison d'un dividende à l'unité de 0,0875 € pour chaque action

Indicateurs financiers

	Situation au
	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009
Retour sur fonds propres (ROE) %	5,81	4,15	4,97	5,39
Retour sur fonds propres moyens (ROAE %)	5,28	3,88	4,91	5,56
Bénéfice net par action (EpS) (1)	0,098	0,074	0,101	0,112
Prix de l'action sur bénéfice par action (P/E) (2) (6)	15,63	21,38	17,26	18,32
Prix de l'action sur fonds propres (P/BV) (3) (6)	0,91	0,89	0,86	0,99
Rendement des actions (%) (4) (6)	4,56	4,42	4,02	3,89
Bénéfice net (milliers d'euros)	175 809	132 711	180 601	201 103
Variation annuelle (%)	-2,7		-10,2	-10,0
Moyens propres (milliers d'euros) (5)	3 024 566	3 199 914	3 632 626	3 728 496
Nb actions/1000 (6)	1 790 392	1 790 391	1 790 309	1 790 301
Prix moyen de l'action au cours de la période (7)	1,535	1,585	1,741	2,058
(1) Bénéfice par action.
(2) Prix / Bénéfice.
(3) Prix / Valeur comptable.
(4) Dividende par action / Prix moyen de l'action au cours de la période.
(5) Capitale et réserves avant répartition des bénéfices.
(6) La valeur au 31/12/2010 diffère de celle présentée au bilan 2010.
(7) Indicateurs avec référence aux actions ordinaires.

Qualité de la créance (1)

(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011				30/09/2011
(Montants en milliers d'euros.)	Exposition brute (a)	Rectifications de valeur (b)	Exposition nette (a-b)	% b/a	Exposition brute (a)	Rectifications de valeur (b)	Exposition nette (a-b)	% b/a
Créances de trésorerie
Créances en souffrance	1 177 301	535 450	641 851	45,5	1 145 215	518 488	626 727	45,3
Clientèle	1 177 301	535 450	641 851	45,5	1 145 215	518 488	626 727	45,3
Créances bloquées	695 392	69 269	626 123	10,0	678 017	69 970	608 047	10,3
Banques	16 691	872	15 819	5,2	16 546	872	15 674	5,3
Clientèle	678 701	68 397	610 304	10,1	661 471	69 098	592 373	10,4
Expositions restructurées	123 238	2 824	120 414	2,3	122 940	2 887	120 053	2,3
Clientèle	123 238	2 824	120 414	2,3	122 940	2 887	120 053	2,3
Expositions échues	238 456	6 647	231 809	2,8	281 265	5 847	275 418	2,1
Clientèle	238 456	6 647	231 809	2,8	281 265	5 847	275 418	2,1
Total des créances dépréciées	2 234 387	614 190	1 620 197	27,5	2 227 437	597 192	1 630 245	26,8
Créances in bonis	23 807 958	55 691	23 752 267	0,2	23 052 853	44 135	23 008 718	0,2
Banques	2 303 470	-	2 303 470	-	1 954 392	-	1 954 392	-
Clientèle	21 504 488	55 691	21 448 797	0,3	21 098 461	44 135	21 054 326	0,2
Total des créances de trésorerie	26 042 345	669 881	25 372 464	2,6	25 280 290	641 327	24 638 963	2,5
Banques	2 320 161	872	2 319 289	0,0	1 970 938	872	1 970 066	0,0
Clientèle	23 722 184	669 009	23 053 175	2,8	23 309 352	640 455	22 668 897	2,7
Créances de cautionnement
Dépréciées	22 020	5 222	16 798	23,7	22 653	5 759	16 894	25,4
Clientèle	22 020	5 222	16 798	23,7	22 653	5 759	16 894	25,4
Autres créances	1 602 126	6 344	1 595 782	0,4	1 716 662	5 728	1 710 934	0,3
Banques	46 776	-	46 776	-	48 095	-	48 095	-
Clientèle	1 555 350	6 344	1 549 006	0,4	1 668 567	5 728	1 662 839	0,3
Total des créances de cautionnement	1 624 145	11 566	1 612 579	0,7	1 739 315	11 487	1 727 828	0,7
Banques	46 775	-	46 775	-	48 095	-	48 095	-
Clientèle	1 577 370	11 566	1 565 804	0,7	1 691 220	11 487	1 679 733	0,7
Total	27 666 490	681 447	26 985 043	2,5	27 019 605	652 814	26 366 791	2,4
Banques	2 366 936	872	2 366 064	0,0	2 019 033	872	2 018 161	0,0
Clientèle	25 299 554	680 575	24 618 979	2,7	25 000 572	651 942	24 348 630	2,6

	31/12/2010				31/12/2009
	Exposition brute (a)	Rectifications de valeur (b)	Exposition nette (a-b)	% b/a	Exposition brute (a)	Rectifications de valeur (b)	Exposition nette (a-b)	% b/a
Créances de trésorerie
Créances en souffrance	987 436	451 197	536 239	45,7	727 395	346 023	381 372	47,6
Clientèle	987 436	451 197	536 239	45,7	727 395	346 023	381 372	47,6
Créances bloquées	517 792	56 105	461 687	10,8	409 431	58 913	350 518	14,4
Banques	16 159	875	15 284	5,4	15 727	873	14 854	5,6
Clientèle	501 633	55 230	446 403	11,0	393 704	58 040	335 664	14,7
Expositions restructurées	117 250	2 301	114 949	2,0	122 775	2 250	120 525	1,8
Clientèle	117 250	2 301	114 949	2,0	122 775	2 250	120 525	1,8
Expositions échues	256 853	5 159	251 694	2,0	414 040	8 915	405 125	2,2
Clientèle	256 853	5 159	251 694	2,0	414 040	8 915	405 125	2,2
Total des créances dépréciées	1 879 331	514 762	1 364 569	27,4	1 673 641	416 101	1 257 540	24,9
Créances in bonis	21 373 795	50 976	21 322 819	0,2	19 270 034	46 196	19 223 838	0,2
Banques	1 375 729	-	1 375 729	-	1 290 701	-	1 290 701	-
Clientèle	19 998 066	50 976	19 947 090	0,3	17 979 333	46 196	17 933 137	0,3
Total des créances de trésorerie	23 253 126	565 738	22 687 388	2,4	20 943 675	462 297	20 481 378	2,2
Banques	1 391 888	875	1 391 013	0,1	1 306 428	873	1 305 555	0,1
Clientèle	21 861 238	564 863	21 296 375	2,6	19 637 247	461 424	19 175 823	2,3
Créances de cautionnement								…
Dépréciées	18 072	4 807	13 265	26,6	19 539	4 785	14 754	24,5
Clientèle	18 072	4 807	13 265	26,6	19 539	4 785	14 754	24,5
Autres créances	1 808 220	4 515	1 803 705	0,2	1 608 913	4 011	1 604 902	0,2
Banques	47 340	-	47 340	-	120 778	-	120 778	-
Clientèle	1 760 880	4 515	1 756 365	0,3	1 488 135	4 011	1 484 124	0,3
Total des créances de cautionnement	1 826 292	9 322	1 816 970	0,5	1 628 452	8 796	1 619 656	0,5
Banques	47 340	-	47 340	-	120 778	-	120 778	-
Clientèle	1 778 952	9 322	1 769 630	0,5	1 507 674	8 796	1 498 878	0,6
Total	25 079 418	575 060	24 504 358	2,3	22 572 127	471 093	22 101 034	2,1
Banques	1 439 228	875	1 438 353	0,1	1 427 206	873	1 426 333	0,1
Clientèle	23 640 190	574 185	23 066 005	2,4	21 144 921	470 220	20 674 701	2,2
(1) Valeurs hors titres de dette classés L&R.

Valeurs notionnelles des contrats dérivés

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au				Variations %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Dérivés financiers	12 912 337	13 354 446	12 683 327	9 886 267	-3,3	1,8
Futurs	740	740	740	-	-	-
Contrats à terme (1)	977 311	558 779	650 087	644 908	74,9	50,3
Swap	10 556 199	11 060 338	10 442 803	7 939 391	-4,6	1,1
Options acquises	1 054 573	1 394 779	1 211 797	942 556	-24,4	-13,0
Autres	323 514	339 810	377 900	359 412	-4,8	-14,4
Dérivés de crédit	87 500	502 311	130 560	172 644	-82,6	-33,0
TROR	-	-	-	161
CDS	87 500	102 311	130 560	172 483	-14,5	-33,0
Autres	-	400 000	-	-	-100,0
Total	12 999 837	13 856 757	12 813 887	10 058 911	-6,2	1,5
(1) Le sous-poste « contrats à terme » comprend les opérations dites « régulières ».

Actifs pour dérivés de couverture par type de couverture

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au				Variation %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Dérivés pour couverture d'actifs	-	359	1 033	-	-100,0	-100,0
Couverture spécifique de la juste valeur	-	359	1 033	-	-100,0	-100,0
Taux d'intérêt	-	359	1 033	-	-100,0	-100,0
Couverture spécifique des flux de trésorerie	-	-	-	-
Couverture générique du risque de taux d'intérêt	-	-	-	-
Dérivés pour couverture de passifs	154 046	170 834	99 675	72 885	-9,8	54,5
Couverture spécifique de la juste valeur	143 406	147 624	87 144	69 384	-2,9	64,6
Taux d'intérêt	143 406	147 624	87 144	69 384	-2,9	64,6
Couverture spécifique des flux de trésorerie	-	-	-	-
Couverture générique du risque de taux d'intérêt	10 640	23 210	12 531	3 501	-54,2	-15,1
Total	154 046	171 193	100 708	72 885	-10,0	53,0

Passifs pour dérivés de couverture par type de couverture

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au				Variation %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Dérivés pour couverture d'actifs	900 825	778 985	419 388	194 983	15,6
Couverture spécifique de la juste valeur	900 825	778 985	419 388	194 983	15,6
Taux d'intérêt	900 825	778 985	419 388	194 983	15,6
Couverture spécifique des flux de trésorerie	-	-	-	-
Couverture générique du risque de taux d'intérêt	-	-	-	-
Dérivés pour couverture de passifs	187 007	175 315	134 150	81 674	6,7	39,4
Couverture spécifique de la juste valeur	5 448	7 409	27 247	2 839	-26,5	-80,0
Taux d'intérêt	5 448	7 409	27 247	2 839	-26,5	-80,0
Couverture spécifique des flux de trésorerie	-	-	-	-
Couverture générique du risque de taux d'intérêt	181 559	167 906	106 903	78 835	8,1	69,8
Total	1 087 832	954 300	553 538	276 657	14,0	96,5

Dérivés de transaction

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au			Variation %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Contre-valeurs positives	193 915	160 398	73 669	93 483	20,9
Dérivés financiers	187 207	153 894	71 265	92 592	21,6
Contrats à terme	5 225	7 346	4 018	4 215	-28,9	30,0
Swap	174 735	139 182	53 859	66 224	25,5
Options acquises	7 247	7 366	13 388	22 153	-1,6	-45,9
Dérivés de crédit	6 708	6 504	2 404	891	3,1
CDS	6 708	6 504	2 404	891	3,1
Contre-valeurs négatives	187 178	165 882	107 251	152 261	12,8	74,5
Dérivés financiers	177 783	157 594	101 632	148 147	12,8	74,9
Contrats à terme	14 531	13 656	7 736	7 904	6,4	87,8
Swap	156 377	137 015	83 466	128 745	14,1	87,4
Options émises	6 875	6 923	10 430	11 498	-0,7	-34,1
Dérivés de crédit	9 395	8 288	5 619	4 114	13,4	67,2
CDS	9 395	8 168	5 619	4 114	15,0	67,2
Autres	-	120	-	-	-100,0
Total	381 093	326 280	180 920	245 744	16,8

Résultat net de l'actif en contrats dérivés au 31 décembre 2011

(Montants en milliers d'euros.)	Réévaluations	Dévaluations	Revenus nets de transaction	Résultat net
1. Contrats de transaction	95 825	- 103 036	19 461	12 250
1.1 Dérivés financiers	89 020	- 97 493	19 603	11 130
1.2 Dérivés sur créances	6 805	- 5 543	- 142	1 120

	Réévaluations	Dévaluations	Variations de l'objet de la couverture	Résultat net
2. Contrats de couverture	113 039	- 577 123	467 298	3 214
2.1 Couverture d'actifs	12 507	- 567 514	555 716	709
2.2 Couverture de passifs	100 532	- 9 609	- 88 418	2 505
3. Différences de change				9 039
Total	208 864	- 680 159	486 759	24 503

Provisions

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au			Variations %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Total (A + B)	32 757 316	30 318 824	27 844 425	24 098 953	8,0	17,6
Collecte directe (A)	26 775 861	26 744 733	24 798 250	23 224 989	0,1	8,0
Dettes envers la clientèle	13 966 699	13 913 806	13 933 214	13 174 643	0,4	0,2
Comptes courants et dépôts libres	11 046 822	11 109 774	12 343 849	12 662 763	-0,6	-10,5
Opérations de prise de pension	2 486 693	2 380 788	1 212 675	68 062	4,4	…
Dépôts à terme	9 492	4 296	6 270	15 988		51,4
Financements	2 255	2 277	2 972	1 952	-1,0	-24,1
Fonds de tiers administrés	-	-	-	-
Autre collecte	421 437	416 671	367 448	425 878	1,1	14,7
Titres en circulation	11 906 543	11 569 807	9 535 038	9 438 159	2,9	24,9
Obligations	11 822 269	11 481 173	9 428 850	9 285 643	3,0	25,4
Autres titres	84 274	88 634	106 188	152 516	-4,9	-20,6
Passif à la juste valeur	902 619	1 261 120	1 329 998	612 187	-28,4	-32,1
Obligations	902 619	1 261 120	1 329 998	612 187	-28,4	-32,1
Court terme	13 824 646	13 764 170	13 757 007	12 990 571	0,4	0,5
% sur le total	51,6	51,5	55,5	55,9
Moyen/long terme	12 951 215	12 980 563	11 041 243	10 234 418	-0,2	17,3
% sur le total	48,4	48,5	44,5	44,1
Dettes envers les banques (B)	5 981 455	3 574 091	3 046 175	873 964	67,4	96,4
Dettes envers les banques centrales	3 841 754	841 108	800 789	24 127
Comptes courants et dépôts libres	15 105	153 567	135 218	145 297	-90,2	-88,8
Dépôts à terme	179 483	397 175	76 648	324 422	-54,8
Opérations de prise de pension	1 487 107	1 721 429	1 674 212	24 660	-13,6	-11,2
Financements	458 006	460 812	359 308	355 458	-0,6	27,5

Créances (1)

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au			Variations %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Total (A + B)	25 372 464	24 638 963	22 687 388	20 481 378	3,0	11,8
Créances sur la clientèle (A)	23 053 175	22 668 897	21 296 375	19 175 823	1,7	8,2
Valeurs nominales (2)	23 722 184	23 309 352	21 861 238	19 637 247	1,8	8,5
Comptes courants	2 729 169	2 615 420	2 557 488	2 455 997	4,3	6,7
Opérations de prise de pension	1 457 057	1 266 421	958 289	482 145	15,1	52,0
Emprunts	12 226 907	12 023 741	11 678 887	10 227 382	1,7	4,7
Cartes de crédit, prêts personnels et cessions du cinquième	135 108	144 905	181 250	252 878	-6,8	-25,5
Crédit-bail	826 925	818 334	829 974	810 255	1,0	-0,4
Affacturage	188 780	188 757	187 986	141 119	0,0	0,4
Autres crédits	3 940 542	4 040 883	3 604 192	3 609 557	-2,5	9,3
Actifs dépréciés	2 217 696	2 210 891	1 863 172	1 657 914	0,3	19,0
Court terme	6 348 939	6 075 492	5 537 877	4 623 925	4,5	14,6
% sur la valeur nominale	26,8	26,1	25,3	23,5
Moyen/long terme	16 195 944	16 088 645	15 335 925	14 285 927	0,7	5,6
% sur la valeur nominale	68,3	69,0	70,2	72,7
Créances en souffrance	1 177 301	1 145 215	987 436	727 395	2,8	19,2
% sur la valeur nominale	5,0	4,9	4,5	3,7
Rectifications de valeur (-)	669 009	640 455	564 863	461 424	4,5	18,4
Créances sur les banques (B)	2 319 289	1 970 066	1 391 013	1 305 555	17,7	66,7
Valeurs nominales (2)	2 320 161	1 970 938	1 391 888	1 306 428	17,7	66,7
Réserve obligatoire	235 952	144 449	228 511	220 045	63,3	3,3
Autres créances envers les banques centrales	-	-	-	-
Comptes courants et dépôts libres	358 511	616 009	206 913	267 007	-41,8	73,3
Dépôts à terme	50 746	41 550	351 990	539 216	22,1	-85,6
Opérations de prise de pension	505 340	216 395	47 951	-
Financements	1 152 921	935 989	540 364	264 433	23,2
Actifs dépréciés	16 691	16 546	16 159	15 727	0,9	3,3
Court terme	2 273 395	1 906 290	1 326 602	1 261 963	19,3	71,4
% sur la valeur nominale	98,0	96,7	95,3	96,6
Moyen/long terme	46 766	64 648	65 286	44 465	-27,7	-28,4
% sur la valeur nominale	2,0	3,3	4,7	3,4
Créances en souffrance	-	-	-	-
% sur la valeur nominale	-	-	-	-
Rectifications de valeur (-)	872	872	875	873	-	-0,3
(1) Hors titres de dette classés L&R.
(2) Avant les rectifications de valeur.

Portefeuille de titres

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au			Variations %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Titres de dette	6 558 115	5 473 140	5 232 030	3 931 950	19,8	25,3
Détenus à des fins de transaction	51 222	114 059	298 800	585 302	-55,1	-82,9
Disponibles à la vente	4 940 062	3 918 706	3 739 364	2 425 644	26,1	32,1
Emprunts et créances	1 566 831	1 440 375	1 193 866	921 004	8,8	31,2
Détenus jusqu'à l'échéance	-	-	-	-
Titres de capital	1 006 320	1 013 565	1 012 779	1 002 701	-0,7	-0,6
Détenus à des fins de transaction	4	3	447	690	33,3	-99,1
Disponibles à la vente	1 006 316	1 013 562	1 012 332	1 002 011	-0,7	-0,6
Parts d'OPCVM	104 286	102 652	100 216	132 437	1,6	4,1
Détenus à des fins de transaction	13 869	13 559	84	45 642	2,3
Disponibles à la vente	90 417	89 093	100 132	86 795	1,5	-9,7
Total (1)	7 668 721	6 589 357	6 345 025	5 067 088	16,4	20,9
Dont
Détenus à des fins de transaction	65 095	127 621	299 331	631 634	-49,0	-78,3
Disponibles à la vente	6 036 795	5 021 361	4 851 828	3 514 450	20,2	24,4
Emprunts et créances	1 566 831	1 440 375	1 193 866	921 004	8,8	31,2
(1) Sont inclus dans le cumul, les postes de l'État patrimonial 20 (hors dérivés), 30, 40, 60 (uniquement pour ce qui est de la partie relatives aux L&R) et 70 (uniquement pour ce qui est de la partie relatives aux L&R).

Collecte indirecte

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au			Variations %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Total (A + B)	19 405 375	19 634 032	21 601 123	18 043 855	-1,2	-10,2
Épargne gérée (A)	7 863 223	8 187 432	9 149 946	7 427 002	-4,0	-14,1
Fonds communs	3 771 181	3 981 938	4 718 406	3 949 354	-5,3	-20,1
Gestions patrimoniales	399 100	433 755	674 720	410 280	-8,0	-40,8
Produits bancassurance	3 692 941	3 771 738	3 756 820	3 067 368	-2,1	-1,7
Épargne administrée (B)	11 542 153	11 446 600	12 451 177	10 616 853	0,8	-7,3
Titres d'État	4 422 768	4 215 588	4 158 961	3 552 930	4,9	6,3
Obligations	1 569 449	1 652 379	2 435 708	1 874 281	-5,0	-35,6
Actions	1 440 776	1 450 640	1 989 772	1 783 462	-0,7	-27,6
Autre	4 109 160	4 127 993	3 866 736	3 406 180	-0,5	6,3

Actifs financiers intermédiés

(Montants en milliers d'euros.)	Situation au			Variations %
(Montants en milliers d'euros.)	31/12/2011	30/09/2011	31/12/2010	31/12/2009	12/2011 - 09/2011	12/2011 - 12/2010
Total (A + B)	46 181 236	46 378 765	46 399 373	41 268 844	-0,4	-0,5
Collecte directe (A)	26 775 861	26 744 733	24 798 250	23 224 989	0,1	8,0
% sur le total	58,0 %	57,7 %	53,4 %	56,3 %
Collecte indirecte (B)	19 405 375	19 634 032	21 601 123	18 043 855	-1,2	-10,2
% sur le total	42,0 %	42,3 %	46,6 %	43,7 %
Épargne gérée	7 863 223	8 187 432	9 149 946	7 427 002	-4,0	-14,1
% sur le total	17,0 %	17,7 %	19,7 %	18,0 %
% sur la collecte indirecte	40,5 %	41,7 %	42,4 %	41,2 %
Épargne administrée	11 542 153	11 446 600	12 451 177	10 616 853	0,8	-7,3
% sur le total	25,0 %	24,7 %	26,8 %	25,7 %
% sur la collecte indirecte	59,5 %	58,3 %	57,6 %	58,8 %

III. – Rapport de la société de révision conformément aux articles 14 et 16 du décret législatif n° 39 du 27 janvier 2010

Aux actionnaires de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia

1. Nous avons exécuté la révision comptable des comptes annuels comprenant le bilan, le compte de résultat, le tableau de rentabilité globale, le tableau des variations des capitaux propres, le compte-rendu financier et l’annexe correspondante de Banca Carige S.p.A. – Cassa di Risparmio di Genova e Imperia, clos au 31 décembre 2011. La responsabilité relative à la rédaction du bilan conformément aux normes International Financial Reporting Standards adoptées par l’Union européenne et aux dispositions émises en application de l’art. 9 du décret législatif n° 38/2005 revient aux Administrateurs de Banca Carige S.p.A. – Cassa di Risparmio di Genova e Imperia. Notre responsabilité consiste à exprimer un jugement professionnel quant aux comptes annuels et sur la base d’une révision comptable.

2. Notre examen a été conduit selon les principes et critères recommandés par la Consob en matière de révision comptable. Conformément auxdits principes et critères, la révision a été planifiée et menée afin de réunir tous les éléments nécessaires pour établir si les comptes annuels sont viciés par des erreurs significatives ou s’ils sont fiables dans son ensemble. La procédure de révision comprend l’examen, sur la base de contrôles d’échantillonnage, des éléments probants confirmant les soldes et les informations contenues au bilan, ainsi que l’évaluation du bien-fondé et de la justesse des critères comptables utilisés et du caractère raisonnable des estimations effectuées par les Administrateurs. Nous considérons que le travail réalisé donne une base raisonnable pour exprimer notre jugement d’un point de vue professionnel.

Pour le jugement relatif aux comptes annuels précédents, dont les données sont présentées aux fins de comparaison, nous renvoyons au rapport émis par nous-mêmes en date du 6 avril 2011.

3. Selon nous, les comptes annuels de la société Banca Carige S.p.A. – Cassa di Risparmio di Genova e Imperia au 31 décembre 2011 sont conformes aux normes International Financial Reporting Standards adoptées par l’Union européenne, ainsi qu’aux dispositions promulguées en application de l’art. 9 du décret législatif n° 38/2005 ; par conséquent, lesdits comptes annuels sont rédigés avec clarté et représente de façon véridique et correcte la situation patrimoniale et financière, le résultat économique et les flux de trésorerie de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia pour l’exercice clos à la date susmentionnée.

4. Pour une meilleure compréhension des comptes annuels, nous attirons l’attention sur le fait que, comme plus amplement décrit dans le rapport de gestion et dans l’annexe, la participation dans l’institution Banque d’Italie a été évaluée dans les comptes annuels au 31 décembre 2011, à sa juste valeur, à un montant supérieur d’environ 848 millions d’euros par rapport à sa valeur de charge avant la transition aux principes comptables internationaux ; la contrepartie de cette valeur supérieure, au net des impôts et taxes différés d’un montant d’environ 59 millions d’euros, se reflète sur le poste de patrimoine net « Réserves d’évaluation ». L’augmentation de valeur par rapport à la fin de l’exercice précédent, d’un montant de 27 millions d’euros au net de l’effet fiscal relatif, se reflète dans le rapport de rentabilité globale. L’évaluation susmentionnée dérive de l’application du principe comptable international IAS 39 qui prévoit que les participations sans contrôle ou liaison à intégrer parmi les actifs financiers disponibles à la vente soient évalués à leur juste valeur, soit à la valeur égale au transfert ; en présence d’instruments financiers non cotés, comme dans le cas de la participation dans la Banque d’Italie, le principe comptable prévoit le recours à des techniques d’évaluation incluant, entre autres, des références aux transactions de marché. L’évaluation à la juste valeur de la participation a été réalisée sur la base des capitaux propres comptables de la Banque d’Italie, dans la mesure où les Administrateurs considèrent que cette évaluation a trouvé une confirmation objective dans des transactions passées égales internes au système bancaire italien et dans une opération impliquant l’acquisition, par un État communautaire, de la propriété d’une autre banque centrale.

5. La responsabilité de la rédaction du rapport de gestion et du rapport de gouvernance de la société et des biens en propriété, publié dans la section « Corporate Governance » du site internet de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia, conformément aux dispositions prévues par la loi et les règlements, revient aux Administrateurs de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia. L’expression d’un jugement sur la cohérence du rapport de gestion et des informations spécifiées à l’alinéa 1, points c), d), f), l), m), et à l’alinéa 2, point b), de l’art. 123 bis du décret législatif n° 58/98, présentées dans le rapport de gouvernance de la société et des biens de propriété, avec les comptes annuels, comme requis par la loi, est de notre ressort. À cette fin, nous avons exécuté les procédures indiquées par le principe de révision 001 du Conseil national des comptables et experts comptables et recommandées par la Consob. Selon nous, le rapport de gestion et les informations spécifiées à l’alinéa 1, points c), d), f), l), m), et à l’alinéa 2, point b), de l’art. 123 bis du décret législatif n° 58/98, présentées dans le rapport de gouvernance de la société et des biens de propriété, sont en ligne avec les comptes annuels de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia au 31 décembre 2011.

Deloitte & Touche S.p.A.

Maurizio Ferrero

Actionnaire

Milan, le 3 avril 2012

IV. – Rapport de la société de révision conformément aux articles 14 et 16 du décret législatif n° 39 du 27 janvier 2010

Aux actionnaires de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia

1. Nous avons exécuté la révision comptable des comptes annuels consolidés comprenant le bilan, le compte de résultat, le tableau de rentabilité globale, le tableau des variations des capitaux propres, le compte-rendu financier et l’annexe correspondante de la société Banca Carige S.p.A. – Cassa di Risparmio di Genova e Imperia (« Gruppo Banca Carige »), clos au 31 décembre 2011. La responsabilité relative à la rédaction des comptes conformément aux normes International Financial Reporting Standards adoptées par l’Union européenne et aux dispositions émises en application de l’art. 9 du décret législatif n° 38/2005 revient aux Administrateurs de Banca Carige S.p.A. – Cassa di Risparmio di Genova e Imperia. Notre responsabilité consiste à exprimer un jugement professionnel quant aux comptes annuels et sur la base d’une révision comptable.

2. Notre examen a été conduit selon les principes et critères recommandés par la Consob en matière de révision comptable. Conformément auxdits principes et critères, la révision a été planifiée et menée afin de réunir tous les éléments nécessaires pour établir si les comptes annuels sont viciés par des erreurs significatives ou s’ils sont fiables dans leur ensemble. La procédure de révision comprend l’examen, sur la base de contrôles d’échantillonnage, des éléments probants confirmant les soldes et les informations contenues aux comptes annuels, ainsi que l’évaluation du bien-fondé et de la justesse des critères comptables utilisés et du caractère raisonnable des estimations effectuées par les Administrateurs. Nous considérons que le travail réalisé donne une base raisonnable pour exprimer notre jugement d’un point de vue professionnel.

Pour le jugement relatif aux comptes annuels d'exercice précédent, dont les données sont présentées aux fins de comparaison, nous renvoyons au rapport émis par nous-mêmes en date du 6 avril 2011.

3. Selon nous, les comptes annuels consolidés de Gruppo Banca Carige au 31 décembre 2011 est conforme aux normes International Financial Reporting Standards adoptées par l’Union européenne, ainsi qu’aux dispositions promulguées en application de l’art. 9 du décret législatif n° 38/2005 ; par conséquent, lesdits comptes annuels sont rédigés avec clarté et représentent de façon véridique et correcte la situation patrimoniale et financière, le résultat économique et les flux de trésorerie de Gruppo Banca Carige S.p.A. pour l’exercice clos à la date susmentionnée.

4. Pour une meilleure compréhension des comptes annuels consolidés, nous attirons l’attention sur le fait que, comme plus amplement décrit dans le rapport de gestion et dans l’annexe, la participation dans l’institution Banque d’Italie a été évaluée dans les comptes annuels au 31 décembre 2011, à sa juste valeur, à un montant supérieur d’environ 864 millions d’euros par rapport à sa valeur de charge avant la transition aux principes comptables internationaux, la contrepartie de cette valeur supérieure, au net des impôts et taxes différés d’un montant d’environ 60 millions d’euros, se reflète sur le poste de patrimoine net « Réserves d’évaluation ». L’augmentation de valeur par rapport à la fin de l’exercice précédent, d’un montant de 28 millions d’euros au net de l’effet fiscal relatif, se reflète dans le rapport de rentabilité globale. L’évaluation susmentionnée dérive de l’application du principe comptable international IAS 39 qui prévoit que les participations sans contrôle ou liaison à intégrer parmi les actifs financiers disponibles à la vente soient évalués à leur juste valeur, soit à la valeur égal au transfert ; en présence d’instruments financiers non cotés, comme dans le cas de la participation dans la Banque d’Italie, le principe comptable prévoit le recours à des techniques d’évaluation incluant entre autres des références aux transactions de marché. L’évaluation à la juste valeur de la participation a été réalisée sur la base des capitaux propres comptables de la Banque d’Italie, dans la mesure où les Administrateurs considèrent que cette évaluation a trouvé une confirmation objective dans des transactions passées égales internes au système bancaire italien et dans une opération impliquant l’acquisition, par un État communautaire, de la propriété d’une autre banque centrale.

5. La responsabilité de la rédaction du rapport de gestion et du rapport de gouvernance de la société et des biens en propriété, publié dans la section « Corporate Governance » du site internet de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia, conformément aux dispositions prévues par la loi et les règlements, revient aux Administrateurs de Banca Carige S.p.A. - Cassa di Risparmio di Genova e Imperia. L’expression d’un jugement sur la cohérence du rapport de gestion et des informations spécifiées à l’alinéa 1, points c), d), f), l), m), et à l’alinéa 2, point b), de l’art. 123 bis du décret législatif n° 58/98, présentées dans le rapport de gouvernance de la société et des biens de propriété, avec les comptes annuels, comme requis par la loi, est de notre ressort. À cette fin, nous avons exécuté les procédures indiquées par le principe de révision 001 du Conseil national des comptables et experts comptables et recommandées par la Consob. Selon nous, le rapport de gestion et les informations spécifiées à l’alinéa 1, points c), d), f), l), m), et à l’alinéa 2, point b), de l’art. 123 bis du décret législatif n° 58/98, présentées dans le rapport de gouvernance de la société et des biens de propriété, sont en ligne avec les comptes annuels de Gruppo Banca Carige au 31 décembre 2011.

Deloitte & Touche S.p.A.

Maurizio Ferrero

Actionnaire

Milan, le 3 avril 2012

V. – Rapport de gestion

Les originaux des comptes individuels annuels et consolidés ainsi que les rapports de gestion et les rapports des commissaires aux comptes sont disponibles auprès de notre Succursale de Nice.